Lo ha sugerido Paul Krugman, flamante precio nobel de economía, pero la idea no es nueva. Ya en los años 70 Charles Tobin sugirió gravar las transacciones económicas internacionales con un impuesto lo bastante pequeño como para que no afectara a las operaciones de comercio a largo plazo pero sí como para que desincentivara las operaciones especulativas. La idea fue tan revolucionaria en su tiempo que automáticamente bautizaron al asunto como la tasa Tobin.

Estas operaciones especulativas son las que distorsionan los mercados y provocan las grandes fluctuaciones de un día para otro. ¿Cómo? En estas operaciones los márgenes de ganancia son muy pequeños pero seguros de tal forma que los inversores mueven grandes volúmenes para que compense la compra y reventa casi instantánea en los diferentes mercados mundiales.

Por ejemplo supongamos que en un mercado asiático el dólar norteamericano está un céntimo más barato que en uno europeo. Esta información es conocida por todos los intermediarios financieros del mundo de tal forma que, automáticamente, se moverán millones de divisas para comprar dólares en Asia y venderlos instantáneamente en Europa.

La operación renta un céntimo de ganancia por dólar pero hay que restarle los gastos de compra venta en mercados y divisas diferentes, lo cual explica que el volumen de dinero invertido deba ser muy cuantioso como para que compense la operación.

Si un inversor europeo compra 200.000 dólares en Asia por 199.000 € y después los revende por 200.000 € en un mercado europeo, ha ganado 1.000 euros pero es muy probable que las comisiones de compra-venta le coman buena parte de la ganancia. Supongamos que al final, descontando comisiones, le queda una ganancia de 200 euros. No parece muy rentable ¿verdad? Bueno, no está mal, es un 0,1% neto (200/200.000) por dinero seguro y en solo un día . Pero ahora supongamos que la inversión que se hace para comprar dólares en el mercado asiático es de 200 millones de euros. La ganancia neta de la operación, una vez revendidos los dólares en el mercado europeo, es del 0,1%, esto es, de 200.000 dólares.

Pero es que estamos hablando de un solo inversor, ¿qué sucede si esta operación de compraventa la realizan miles de agentes financieros a lo largo y ancho del globo?

Automáticamente y ante el exceso de oferta de dólares en el mercado de divisas europeo, el precio del dólar bajaría y ya no compensaría la operación (incluso es posible que quienes lleguen tarde pierdan dinero) pero para entonces ya esos miles de inversores han ganado su 0,1% con solo mover su dinero por el mundo adelante y en un solo día.

No cabe duda que un pequeño impuesto desincentivaría este tipo de operaciones especulativas. A ver en qué queda la cosa.

Imagen | elroto

La legalidad siempre va dos pasos por detrás de quienes hacen la trampa y el dinero negro no va a ser una excepción. Los realmente artífices de la crisis económica, los gobiernos y los bancos, necesitan cabezas de turco y han rebuscado en la lista de malos malosos de toda la vida. Y han aparecido, claro (siempre ha habido un roto para un descosido). Algo así como que: “ya que se nos ha inundado la casa porque no nos hemos ocupado del techo vamos a aprovechar para cambiar el suelo que siempre ha estado apolillado”.

Que los ricos y millonarios van a encontrar igualmente la manera de evadir impuestos lo sabe hasta el apuntador pero supongo que tranquiliza mucho a las masas el ver que se hace algo y en este sistema de democracias de partidos políticos – cuyo poder está sujeto al voto de ciudadanos mal informados y volubles – pues mucho más. Y hablo de todo esto porque parece que Gibraltar se sumará en el futuro a la lista de países cooperantes en materia de transferencias financieras. Gibraltar ya “coopera” con EEUU e Irlanda y así que lo haga con diez países más pasará a la lista de países “buenos” o políticamente correctos.

No voy a decir lo que me parece que los países más ricos del mundo obliguen a otros menos favorecidos a cumplir sus normas “buenas” porque precisamente los ciudadanos de esos países ricos son “malos” pero, en cambio, sí puedo romper una lanza por esos países, generalmente desprovistos de fuentes de riqueza convencionales, obligados a buscarse la vida – qué remedio – de una manera u otra.

Por si al final pierde su condición de paraíso fiscal, Gibraltar ha anunciado que para 2011 rebajará el Impuesto sobre Sociedades hasta el 10% para las empresas con domicilio fiscal en la roca, todo ello coincidiendo – fíjate que cosas pasan – con el final de la reforma fiscal española que dejará, en el mejor de los casos, el IS español para PYMES en el 20% lo cual no es poco teniendo en cuenta que en la OCDE la media de los países es del 23,6%.

¿Conclusiones? Las que ustedes quieran pero el mundo seguirá siendo mundo por mucho que quieran los políticos de turno. Los ricos tratan de imponer sus leyes a los pobres y los pobres se buscan la vida como mejor pueden. Mucha crisis, mucha tecnología y mucha democracia pero, ¿qué ha cambiado con respecto a los últimos 10.000 años?

Imagen | elroto
Vía | el mundo 26 de julio
Galleta didáctica – Paraísos o rebajas fiscales, tanto da

Interesante análisis y opinión la de Javier Moreno en el País de este domingo donde apunta que la crisis de 1929 y la actual comparten una característica común y es que ambas fueron causadas por los errores de políticos y bancos centrales. Habla Javier sobre la necesidad de liderazgo para salir del bache y no le falta cierta razón. Hoy día el mundo está muy necesitado de líderes o recetas con las que librarse del virus de la crisis económica pero debo discrepar en el fondo del mensaje.

Políticos y bancos centrales han fallado porque la economía está basada en las decisiones de las personas. Si estos políticos y bancos son la aspirina que no ha sabido hacerle frente a esta crisis ya vendrá otra crisis que dejará en evidencia a las nuevas aspirinas porque también tienen su origen en decisiones humanas.

Sí, es cierto, se recrudecerán los mecanismos de control financieros e incluso quizá los políticos dejen de hacer política con la economía (bueno, esto lo digo por decir), pero al final la codicia humana encontrará nuevas formas de escapar a los controles. Siempre habrá burbujas y no se le pueden poner cancelas al campo.

En 1929, cuando todavía eran mínimos los controles financieros, los bancos prestaron dinero a los particulares para la compra de acciones admitiendo únicamente un desembolso parcial. Esas mismas acciones funcionaban además como garantía. Ávidos de codicia, particulares y empresas compraron sin ton ni son elevando artificialmente el valor de las acciones.

Si el particular impagaba el préstamo, el banco se quedaba con las acciones, ¿te suena? Ahora los bancos se quedan con casas en vez de con acciones. Los precios del mercado inmobiliario también han crecido sin medida alentados por la posibilidad de revender con beneficios y, una vez que tal posibilidad se esfuma, todo son lágrimas.

En los siglos XVII y XVIII fueron las acciones de las compañías estatales, en 1929 fueron las acciones de las empresas privadas, ahora han sido las hipotecas basura, ¿qué será dentro de unos años? En Jurassic Park, la película de los dinosaurios de Spielberg, uno de los científicos argumenta que tener a los bichos controlados en un parque es inviable porque la vida siempre encuentra la forma de abrirse camino.

En lo que respecta a la economía de mercado, las crisis siempre se abren camino. Supongo que no hará falta recordar qué sucede cuando las fieras tienen hambre y hay personas cerca…

Imagen | aullidos
Galleta didáctica – Las crisis siempre se abren camino