En un desesperado intento por voltear la crisis financiera en la que se vio envuelta la economía mundial, un banco islandés creó una filial en Internet – Icesave, ahorro congelado, vaya paradoja de nombre – a través de la cual captó millones de euros de inversores británicos y holandeses.

Cuando la economía islandesa acabó de quebrar también lo hizo su banca y la filial en cuestión dejó un agujero de 4.000 millones de euros. Al ser de titularidad pública, es el estado islandés quien respalda esa deuda pero como no hay dinero público para pagarla le corresponderá a las familias afrontarla. Y tocan a 50.000 euros por familia en un momento en que el paro y las dificultades económicas son el pan de cada día.

Hablando en plata, van a tener que ser los ciudadanos quienes paguen los desmanes de unos banqueros que, al igual que los de otros países, asumieron demasiados riesgos. Algo así, como si el banco de Santander quebrara y fuéramos los españoles quienes tuviéramos que pagar sus deudas internacionales, como si nosotros participáramos de los beneficios de la entidad del señor Botín.

La medida, ya aprobada por el Gobierno islandés, es tan impopular que se ha tenido que convocar un referéndum para que la refrende el pueblo. Por supuesto, el resultado del no se da por descontado, lo cual crearía una crisis política que dificultaría gravemente la recuperación económica. Y es que si sale que sí las familias islandesas hipotecarán su futuro.

Todo ello sin contar con que, como británicos y holandeses quieren cobrar sí o sí, la incorporación de Islandia a la UE, que contaba con muchas probabilidades hace tres años, ya no goza del favor popular. Ya me dirás.

Imagen | paradecirquesoymortal

Imaginemos un hotel con un millón de habitaciones cuya construcción ha sido financiada por varios bancos. Esas habitaciones se pueden comprar o alquilar y al principio todo va bien puesto que son muchos los interesados. No es para menos: el hotel es todo lujo y refinamiento y las perspectivas son fabulosas para los inversores pues entienden que mucha gente pagará por disfrutar de semejantes instalaciones. Con lo que se obtenga en alquileres o ventas se pagará a los bancos que, igualmente creyeron en la rentabilidad del negocio. El lugar es de ensueño y todo el mundo así lo cree… hasta que deja de hacerlo y las lujosas habitaciones sencillamente no se ocupan.

¿Os suena la historia? Ya sabéis, gente que cree que esto o aquello es la divina pomada y paga un precio altísimo en la confianza de revenderlo a un precio superior. Sí, se trata de una burbuja. Sustituyamos hotel por Dubai en el párrafo anterior y el cuadro está completo: las inversiones multimillonarias que se han hecho en Dubai, mayormente inmobiliarias, no están rentando lo que se pensaba. Buena culpa de ello la tiene la crisis económica pero, a su vez, la falta de pagos de Dubai ha ocasionado otra crisis.

Esta semana se ha sabido que Dubai va a tener problemas para pagar la hipoteca a los bancos y la noticia ha castigado a las Bolsas mundiales. La Bolsa española también padeció los efectos de la “burbuja Dubai” pero posteriormente se ha recuperado ligeramente al saber que ningún banco español ni sus filiales son de los que integran la lista de bancos afectados.

Técnicamente Dubai se ha convertido en una hipoteca subprime o de dudoso cobro y ya veremos lo que pasa pero la explicación como siempre es sencilla, más allá de alardes y palabrería técnica. Mucho gasto y poco ingreso con la salvedad de que al principio no era un gasto sino una fantástica inversión en mcguffins. Cuando no recuperas lo que has pagado por la inversión en mcguffins es cuando lo pagado se convierte en gasto. El mcguffin (la máquina de cazar leones en las montañas de Escocia que es como definía Hitchcook el asunto en torno al que giraba la trama en sus películas) es la cosa que hace que la humanidad se vuelva loca (oro, tulipanes, petróleo, acciones, casas…).

Imagen | letustalk

El director general de Regulación del Banco de España, José María Roldán, anunció hoy que viene un “tsunami regulatorio” a escala europea en materia de recursos propios que incluirá mayores requisitos de capital a las entidades financieras y que, probablemente, se pondrá en marcha en 2012.

Roldán explicó que las mayores exigencias de recursos propios mínimos se debe a que las autoridades quieren que bancos y cajas de ahorros estén en disposición de soportar tanto las pérdidas esperadas como las inesperadas, para que sean capaces de seguir operando, incluso tras entornos económicos muy desfavorables.

“La función de intermediación es tan vital para el crecimiento económico que tienen que ser capaces de soportar situaciones extremas”, dijo el director general de Regulación del Banco de España, que participaba en unas jornadas organizadas por la patronal de las cajas de ahorros sobre los retos de la Presidencia española de la UE.

“El sentido de la reforma de la regulación de los recursos propios mínimos es ‘a más’, por las lecciones extraídas de la crisis financiera”, recalcó Roldán. Antes de la crisis, se estudiaba aumentar los requerimientos de capital por cartera de negociación en un 10%, mientras que ahora se debate incrementarlos un 300%. “Esta es una de las grandes sorpresas de la crisis”, consideró.

Asimismo, Roldán subrayó que crecerán las exigencias de capital para las entidades financieras por realizar titulizaciones complejas, así como los colchones para afrontar crisis económicas, con el fin de que no se produzcan “indebidas restricciones de crédito”.

Se trata, especificó, de “ser extremadamente cuidadosos y no disparar a todo lo que se mueve”, si bien incidió en que “al final, no hay nada más procíclico que una entidad financiera mal gestionada y poco capitalizada“, modelo que falla en momentos de crisis y deja de conceder crédito adecuadamente, lo que puede empeorar el escenario económico.

Sobre los orígenes de la actual crisis financiera, Roldán destacó la incidencia que han tenido “los agentes en la sombra”, que han estado sosteniendo un sistema financiero al margen de la regulación y la supervisión del modelo de negocio clásico de las entidades financieras.

En este sentido, el director general de Regulación del Banco de España mencionó la concesión de créditos realizados “sin provisiones ni capital”, como ha sido el caso de las hipotecas ‘subprime’ que inundaron el mercado inmobiliario norteamericano y contagiaron al sistema financiero mundial a través de las titulizaciones y derivados financieros. “La crisis ha puesto de manifiesto los peligros de tener actividad financiera fuera de regulación”, apuntó.

Roldán explicó que las crisis financieras son “eventos que pasan cada 100 años” y que el origen de la actual crisis esta en el “modelo bancario”, ya que en el momento que se produjo la “tensión financiera” previa a la llegada de la recesión, los efectos del crédito “mal dado” “acabo recayendo sobre las propias entidades financieras, que tuvieron que ser rescatadas en muchos casos.

Vía | elpais
Imagen | blogcontable

Hace un tiempo viajando en el AVE vi una película que no conocía y que me gustó mucho por la utilidad que le podemos sacar en las aulas. Se trata de “El concursante”, una película española protagonizada por Leonardo Sbaraglia que explica la historia de un profesor de Economía que consigue el mayor premio dado en un concurso, 3 millones de euros con la particularidad de que todo es en bienes (una mansión, una avioneta, barco, coches,….).

Con sentido crítico la película va explicando las dificultades del protagonista para poder mantener su riqueza, ya que debe solicitar un préstamo para poder pagar seguros, matriculaciones, impuestos,…

La explicación del funcionamiento del sistema financiero y de la creación de dinero aparece dentro de la película de forma magistral en mi opinión y el ritmo trepidante de la película mantiene la atención constantemente.

Vía e imagen | ecomur